◎陳子榕 CSIA/CFTA
超微(AMD)公布Q4財報,超越了市場的預期,對今年展望樂觀,預估今年毛利率可達41%,高於去年的39%,超微今年的產品線將全面向Zen 2架構移動,並在Q2推出Ryzen處理器及Navi繪圖晶片兩大新品,供應鏈吃補。
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圖說:AMD概念股健策看好
健策(3653) 2017年切入AMD之伺服器CPU均熱片,AMD於2017年推出新伺服器平台搶佔市佔率,於去年下半年開始逐步放量,搶攻英特爾的市場,而健策的均熱片大幅成長,去年AMD的伺服器市佔率僅不到2%,預期2019年該AMD在製程領先進入7奈米下,可望持續搶佔市占率,若以市佔率由2%提升至5%的假設下,健策今年均熱片業務可望成長20~30%以上。
另一產品ILM扣件也在2017年打入AMD供應鏈並開始放量,ILM扣件提供扣壓力量給中央處理器及散熱模組,因直接接觸CPU對於製程技術要求較高,也為毛利率較高之產品,此外,目前伺服器插座規格為LGA 3647,今年新平台提升至LGA 4189,針腳數持續提升,ILM產線出貨量與單價可望成長。
另外,看好電動車發展,積極布局IGBT領域散熱模組,於2018年通過歐洲大客戶認證並開始小量出貨,今年還有機會再通過一家日系及美系客戶認證。
元月營收在AMD的助陣下大舉創下歷史新高5.05億,月增15.19%、年增38.41%。股價才剛完成4年大底,投信長期布局,外資剛買超卡位;2010年高點270.5元,當年EPS 6.66元,本益比40倍,2014年高點135元,當年EPS 3.83元,本益比35倍,2018年估EPS 4.7元,2019估5.5~6元,目前本益比18~20倍,還有很大的上漲空間。