◎王榮旭 CSIA/CFTA
下週川習會前利空不斷，油價及比特幣大跌，全球繪圖卡處理器大廠Nvidia財測不如預期大跌，全球半導體設備龍頭應材也對本季展望保守，今年前3Q表現相當亮眼的美國尖牙股FAANG，最近也不支倒地，Apple近幾週削減了9月剛推出的新手機訂單，原先市場最看好的iXR訂單恐大砍1/3，股價大跌，但這對台股電子股產生的衝擊似乎有限，Q3以來電子股已經領先大跌，跌幅少則5成，多則7～8成，類似利空反覆洗盤反而粹鍊出強有力的底部，漲價族群這波跌最深，但前兩期分析股價有利空不跌跡象，矽晶圓是極少數Q4業績能維持高檔的產業，12吋大廠環球晶(6488)及8吋大廠合晶(6182)10月營收雙創新高，比起被動元件國巨(2498)營收月減近4成，矽晶圓業績動能強很多，成為這波反彈領頭羊，本週放量突破季線，被動元件業績雖不如矽晶圓，也有機會被帶動反彈。
（圖片來源：資料圖庫）
圖說：Apple近幾週削減了9月剛推出的新手機訂單，原先市場最看好的iXR訂單恐大砍1/3，股價大跌，但這對台股電子股產生的衝擊似乎有限。
蘋概股能利空出盡？
被動元件族群已漸收復月線，離季線還有一大段距離，龍頭股國巨當沖量大籌碼亂，10月營收衰退幅度大，也導致股價反彈弱勢，華新科營收衰退幅度低於國巨彈力較強，MLCC相關被動元件股如禾伸堂(3026)月減13％，信昌電(6173)月減8.6％，達方(8163)月減9％，營收衰退幅度較少，值得留意，蘋果本週大跌，有補跌味道，蘋果供應鏈早就下跌，大立光8/1從波段高點5330元回跌到上週最低2875元，本週不但利空不跌，還越走越高，蘋概股是否也出線反彈契機？11月到21日投信回補欣興(3037)4265張、瑞儀(6176)2781張、致伸(4915)2162張、康控-KY(4943)1848張。
法人回補5G網通股
時序進入財報空窗期，電子除跌深反彈行情，作夢行情也將啟動，5G網通股中磊(5388)、先豐(5349)、智易(3596)及啟碁(6285)也都有見到法人的影子，中磊上半年受原物料價格飛漲影響獲利EPS僅1.32元，Q3缺料問題舒緩，毛利回升創7季來最高，Q4旺季加上客戶規避輸美關稅明年起將提高到25％，營運持續增溫，Q4單季EPS挑戰1元，市場傳美國有意禁售關鍵晶片給海康威視、大華等中國安控大廠，中磊是台灣IP Cam出貨最大廠，意外成為美中貿易戰下的受惠者。
