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- 地緣政治不確定和貿易政策轉向影響全球IPO活動
- 美洲勢頭強勁、亞太地區減速、印度交易所活躍助歐洲、中東、印度及非洲地區取得良好表現
- 2018年上半年，科技、消費品和工業是三大最活躍行業
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IPO前景：預計2018年下半年IPO活動將重振旗鼓
倫敦2018年6月27日電 /美通社/ -- 安永(EY)今日發佈季度報告《2018年第二季度全球IPO趨勢》(Global IPO trends: Q2 2018)。報告指出，地緣政治摩擦和貿易政策改變所引發的風險和不確定性導致2018年第二季度全球首次公開募股(IPO)數量減少，因而上半年IPO交易數量為660宗，較2017年上半年同比下滑21%。儘管數量減少，全球IPO市場在2018年上半年共籌資943億美元，同比增長5%，創2015年上半年以來的同期最高收益水平。
安永全球和歐洲、中東、印度及非洲(EMEIA)地區IPO主管Martin Steinbach博士表示：
「2018年上半年，儘管全球一些最大的市場的估值提高，全球IPO交易數量較2017年同期仍有所下滑。好消息是，經濟狀況依然令人鼓舞，世界很多市場的股票估值較高，利率偏低。因此，我們預計2018年下半年的IPO活動將迎來反彈。」
美洲IPO勢頭強勁
儘管市場波動，美洲在2018年上半年依然表現強勁，IPO收益增長31%至353億美元，自2014年以來首次重拾領先地位。紐約證券交易所(NYSE)和納斯達克(NASDAQ)位列全球IPO收益最高的三大交易所之列，為2017年以來交易數量增長18%作出重大貢獻。
這一強勁勢頭主要歸功於該地區的整體良好表現，特別是美國。美國的IPO首日平均收益率高於10%，IPO上市後的股價表現超出整個股票市場的指數。2018年上半年，美國IPO數量和收益分別占美洲交易所的83%和85%。
安永美洲地區IPO市場主管Jackie Kelley指出：「2018年第二季度，大量科技股IPO進入美國市場。2013年到2017年，醫療保健公司在交易數量上主導了整個市場，但從那以後，我們發現科技公司的IPO活動開始放緩。相比去年，交易數量和收益均有所提高，而IPO上市後的股價表現非常穩健，為今年下半年創造了良好勢頭。」
儘管IPO數量減少，亞太投資者的興趣依然高漲
儘管亞太地區的投資者對IPO的興趣依然濃厚，2018年上半年的IPO數量同比下滑37%，收益減少17%。然而，亞太地區在全球IPO數量和收益中所占的比例依然高達46%和31%。在交易數量上表現最為活躍的十大交易所中，有5個來自這一地區。
2018年第二季度，日本的IPO市場繼續表現良好，21筆IPO交易融資15億美元，其中13億美元來自11宗科技股IPO。相比2018年第一季度，第二季度的數量和收益環比分別提高75%和202%。正因為第二季度大幅增長，2018年上半年，日本的IPO數量同比下滑5%，而收益增加8%。
2018年第二季度，中國上海證券交易所的IPO數量位居全球之首，收益排名第二。
安永亞太區IPO主管蔡偉榮(Ringo Choi)評論說：「宏觀經濟基本面的表現強勁和投資者的興趣濃厚抵消了該地區IPO活動表現的波動。由於近期利率上升、全球政治和經濟出現不確定因素，2018年前六個月的IPO表現普遍下滑。但我們認為，下半年的IPO交易規模將出現反彈，很多大規模IPO交易將開始衝擊市場。」
歐洲大規模交易和印度的亮眼表現惠及EMEIA地區
在EMEIA地區，印度的表現最為強勁。2018年第二季度，印度的IPO市場繼續呈興旺之勢，在全球交易數量表現最為活躍的交易所中位列第二。2018年上半年，印度的IPO數量和收益同比分別增長32%和31%。
總體來看，EMEIA地區的地緣政治動盪和貿易政策轉向讓2018年上半年進入謹慎時期。該地區2018年上半年的交易數量減少4%。
然而，IPO籌備和上市活動依然保持活躍。2018年上半年，EMEIA地區的IPO交易收益同比增長10%。此外，這一時期的交易數量和收益高於該地區的十年中位數。
Steinbach說：「地緣政治動盪和貿易緊張局勢的加劇意味著EMEIA的議程並不完全由自己決定。作為一個出口導向型地區，EMEIA依賴與合作夥伴保持穩定的貿易關係。儘管經濟基本面和IPO籌備活動表現強勁，但IPO上市水平仍會繼續落後，直到投資者和發行人都認為市場條件變得更有利。」
安永簡介
安永是全球領先的審計、稅務、財務交易和顧問服務機構之一。我們的深刻洞察和優質服務有助全球各地資本市場和經濟體建立信任和信心。我們致力培養傑出領導人才，透過團隊協作落實我們對所有利益關聯方的堅定承諾。因此，我們在為員工、客戶及社會各界建設更美好的商業世界的過程中擔當重要角色。
安永是指Ernst & Young Global Limited的全球組織，也可指其一家或以上的成員機構，各成員機構都是獨立的法人實體。Ernst & Young Global Limited是英國一家擔保有限公司，並不向客戶提供服務。如欲進一步瞭解安永，請瀏覽https://www.ey.com/ 。
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安永高增長市場服務網絡簡介
安永全球高增長市場服務網絡專注于應對高增長公司不斷變化的需求。30多年來，該網絡已幫助全球眾多最具活力、最有雄心的公司成長為市場領導者。不管與國際中盤股公司還是初期風險資本企業合作，該網絡的專業人員都能夠利用他們的豐富經驗、見解與全球資源幫助企業取得成功。ey.com/growthmarkets。
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ey.com/ipo
文中數據
《2018年第二季度全球IPO趨勢》報告和本新聞稿中的數據來源於Dealogic和安永。2018年第二季度（4月-6月）和2018年年初至今（1月-6月）的數據基於截至2018年6月15日已定價的IPO以及6月份的預期IPO。數據截至英國時間2018年5月29日上午6點。除非另作說明，否則本文中的所有數據均源于Dealogic和安永。
附表：2018年1月至2018年6月按行業劃分的全球IPO數據
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行業 |
IPO數量 |
全球IPO占比 |
收益（單位：百萬美元） |
全球融資額占比 |
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消費品和服務 |
91 |
13.8% |
$7,359 |
7.8% |
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|
必需消費品 |
49 |
7.4% |
$2,583 |
2.7% |
|
|
能源 |
35 |
5.3% |
$6,773 |
7.2% |
|
|
金融 |
46 |
7.0% |
$17,621 |
18.7% |
|
|
醫療保健 |
65 |
9.8% |
$9,099 |
9.7% |
|
|
科技 |
119 |
18.0% |
$22,204 |
23.5% |
|
|
工業 |
95 |
14.4% |
$9,190 |
9.7% |
|
|
材料 |
73 |
11.1% |
$3,362 |
3.6% |
|
|
傳媒和娛樂 |
30 |
4.5% |
$5,035 |
5.3% |
|
|
房地產 |
31 |
4.7% |
$8,864 |
9.4% |
|
|
零售 |
18 |
2.7% |
$1,965 |
2.1% |
|
|
電訊 |
8 |
1.2% |
$235 |
0.2% |
|
|
全球總計 |
660 |
100.0% |
$94,289 |
100.0% |
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Peter Kelley
安永全球傳媒關係
電話：+1-424-376-7227
電郵：peter.kelley1@ey.com
