特斯拉創新高 帶動誰大漲？
◎黃清照CSIA
今年以有非常多的光學股及題材股憑想像股價就大漲特漲，如聯一光去年EPS -0.7元、今年Q1 EPS -0.3元，只因大立光大漲及玉晶光因軋空從54.6大漲到370，市場就憑想像說聯一光也獲得智慧手機及車電的鏡頭訂單，實際上聯一光是做數位相機的鏡頭、跟智慧手機的光學鏡頭關係度低，從Q1 EPS為-0.3元就可看出他做的是低毛利的數位相機鏡頭，而股價炒到49.9元，如今已是5月、到5月15日前所有的上市櫃公司都要公布季報，到時候醜媳婦總是要見公婆，業績好的股票就會不等人先上攻，如正文、台虹、晶技、信邦…我認為會開始上攻，但光學股及部分超漲的如淳安都會開始向下修正。近來特斯拉股價大漲創新高，對電動車相關股不只是有題材助漲力道，更因有實質業績、拿出來跟光學股做比較，我判斷電動車相關股的胡連、興勤、和大、貿聯會開始出現上漲行情。如先進光去年EPS為1.02元、今年Q1 EPS為-0.07元，此波股價漲到73.9，5月2日收63.6元，但如興勤去年本業PES約5.4元(若含業外達7.02元)，本業EPS可達5.8元(含業外可達7.3元)，5月2日收67.7，若與先進光相較，興勤股價嚴重低估。
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圖說：特斯拉創新高 帶動誰大漲？。
胡連去年EPS 9.24元，今年比亞迪8年大單加入，EPS可達10.5～11元：胡連去年Q4 EPS達3.58元較Q3的2.09元季增71％、也較前年同期Q4的2.16元年增65.7％，皆優於預期，主因就是胡連獲得吉利汽車8年大訂單，從去年Q4開始出貨、今年4季在吉利汽車的全年助益(去年只有貢獻Q4)，這部分就可以讓胡連EPS增加約0.6～0.9元，另胡連產品中的端子及連接器，除安全氣囊、ABS外、也包含各項中控產品、車燈、音響、冷氣、電動窗、發動機都已跨入，主客戶以OEM的TIER 1供應商為主，中國客戶含吉利、上海通用、長安、比亞迪、東方日產，大陸區以外客戶含伊朗車廠、美國鏟雪車廠。Q1合併營收10.39億年增約14％，今年EPS可達10.5～11元，略優於貿聯的10.3～10.6元，而貿聯已漲到191元、而胡連只有151.5元，我判斷胡連至少低估30元。
