◎ 蔡明彰 CSIA
紅色供應鏈崛起對台灣經濟構成威脅,最初是搶單,再來要求陸資慘敗,但政黨輪替後被蔡政府全面封殺,現今最新發展是繞道先進國家圍攻台灣。中日關係雖不佳。但陸企仍在日本獵取標的,台灣有鴻海吃下夏普,大陸美的集團拿下東芝8成家電事業,將來台系的夏普對上中系的東芝家電產品,不知日本及全球消費者如何選擇?聯想也有意吃下全球第9大PC的富士通電腦部門,原本就世界第一大的聯想,全球PC市占率更上升達22%,對我們的雙A宏碁(2353)、華碩(2357)不利,但與聯想有合作代工關系的仁寶(2324)是轉單利多。聯想釋出的PC訂單,有4成給仁寶,另外5成給聯想與仁寶合資的聯寶,仁安今年EPS估1.8元,本益比10倍初頭,估明年配息仍有今年1.2元水準,成本買在18元的明年殖利率逾6%。
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威脅智慧機械
美的集團今年以50億美元收購德國庫卡,跨入工農機器人,從家電升級自動化、機器人、這才是台灣智慧機械產業的心頸大患。智慧機械是蔡政府的5大創新產業,剛公佈發展政策藍圖都沒做到就遭遇強敵。我們發展智慧機械志在全球市場,但美的集團有市場出海口及高端技術來源,台灣競爭優勢何在?指標股上銀(2049)現今尚有產品報價比日本、德國便宜15~30%的利基,將來美的集團殺近來就逆轉,估今年EPS 5元為2010年來7年新低。