搞懂利變還本型保單 才能安心領收益
撰文：林 竹
台灣出口衰退連15黑，為救經濟，央行頻降息，許多保險公司擔心利率變動對自身經營不利，因此下令熱賣的終身還本儲蓄險保單「停售」，或是降低利率再銷售。而在市場利率仍偏低的情況下，是否還有保單能跟停售的儲蓄險媲美，讓保戶有穩定收益可拿？
有的！從2016年1月底，市場上有種保單開始加溫熱銷中，甚至當終身還本儲蓄險停售後，成為保險公司眼中下一檔熱銷明星。它就是「利變還本型保單」。
根據業務員的話術，它結合了「終身還本儲蓄險」與「利變型保單」兩者的優勢：繳費期短，在未滿期前，年年領還本金，而且愈領愈多；在繳費期滿後，除了每年有固定還本金可領，還有機會領到「增值回饋分享金」。等於鎖利再加利，不怕低利率，甚至是負利率環境。
但這種利變還本型保單真有這麼好嗎？還本金與回饋金是如何計算的？以下《Smart智富》月刊為你細細拆解。利變還本型保單號稱結合「終身還本儲蓄險」與「利變型保單」兩者之長，因此在繳費期間，同時提供2種還本機制給保戶：
- 生存保險金：指保戶繳了保費隔年起，即可領到的還本金額。通常以保額乘以一定百分比為計算基礎，繳費期間百分比隨時間成長、繳費期滿後固定不動，直到身故。
- 增值回饋分享金：除了生存保險金，這種保單亦增加「增值回饋分享金」。在投保時即告知保戶該保單的「預定利率」，另外，保險公司每年再於官網公布「宣告利率」（詳見名詞解釋），當宣告利率大於預定利率時，就按照兩者差距，乘以前一保單年度末的保單價值準備金，給付「增值回饋分享金」給保戶。
至於在保障期間，若保戶身故或完全殘廢，則可以領到身故保險金。若保戶長壽、存活到111歲時，這張保單還會依當年度保險金額給付祝壽保險金。
標榜「年年固定還本、還有機會多領一筆錢」，讓利變還本型保單成為保險公司新一波熱賣商品，但它真有這麼好？投保時有沒有該注意之處？
富盈睿智協理陳季琴與認證理財規畫顧問（CFP）賴昆培表示，有4個細節，保戶在投保前，應先請業務員跟你說清楚。
- 投保前6年，回饋金不能以現金形式領取
首先，宣告利率雖然能為保戶帶來額外的獲利，但金管會在2014年即要求保險公司，在利變型商品投保前10年，不得以現金形式發放增值回饋分享金，在2015年則縮短為前6年。換句話說，保戶直到投保第7年，才能開始領到「現金」的增值回饋分享金，前6年的增值回饋分享金，依規定只能拿來增買保額或是儲存生息。
而且，每1年宣告利率可以給多少，保險公司「不保證也不固定」，當連續發生投資市場大環境不如預期、保險公司投資失利等事件，宣告利率可能只比預定利率高一點，甚至一樣，這樣保戶就領不到增值回饋分享金了。
- 預定利率與宣告利率差距愈大、風險愈大
目前業務員銷售利變還本型保單，主要計價幣別以新台幣與美元為主。一般保險公司利變還本型保單，新台幣計價預定利率約為2.25%，與宣告利率差距約0.45個百分比；美元計價預定利率則為2.75%，與宣告利率差距約0.8個百分比。
有的保單公司為搶市占率，會拉高宣告利率與預定利率的差距，若在保單DM上載明的預定利率與宣告利率差距愈高，雖然表面上好像有機會領愈多回饋金，但也代表這家保險公司在資產運用上，需達到更好的投資報酬率，才能實現此一條件。若遇市場反轉，導致保險公司因應不及、投資績效不佳，增值回饋分享金無法發放的機會相對較高。
- 未滿期即解約，領的比已繳保費少
因為利變還本型保單仍屬儲蓄險的一種，因此陳季琴提醒保戶，在投保前幾年，未滿期就解約，拿回的錢一定少於已繳的保費總額。因此仍建議保戶，以閒置資金長期投資至繳費期滿比較好。
- 以儲蓄、還本為訴求，保障相對較低
最後，則是這種保單因為訴求「儲蓄」、「還本」，保額相對較低。保險業務員直言，這種利變還本型保單的槓桿效益較小，投保最好以儲蓄為目的，如果有保障需求，不建議投保，因此也較不適合當年輕人、保障不足者的第1張保單。
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