【鉅亨網新聞中心】
匯控今次季績按季虧轉盈，令市場驚喜。 圖片來源：香港文匯報
滙控(0005-HK)(HBC-US)(HSBA-UK)今年首季因受市況波動影響，導致炒房及財富管理業務收入大減；加上油氣礦業撥備拖累整體撥備大升1倍，導致季內除稅前盈利按年跌13.5%至61.06億美元(約476.27億港元)，惟按季扭虧為盈，首季派息每股0.1美元。季績勝預期，一度刺激香港股價升2.5%，惟收市仍跌近0.6%。倫敦股價亦跌見50元水平。
綜合星島日報、香港文匯報報導，市場質疑滙控能否維持漸進派息政策，該行行政總裁歐智華重申派息政策不變，亦無融資壓力。滙控昨(3)日香港收報51.5元，跌0.6%。倫敦股價反覆偏軟，最低見4.451英鎊(折算50.49港元)，截至晚上11時折算報50.3元。
首季滙控股東應佔利潤為43.01美元，按年跌逾18%；稅前盈利按年跌13.5%至476.27億元；經調整稅前盈利則為54.34億美元，按年跌18%。
滙控截至3月底的普通股權一級資本比率(CET1)僅維持去年底的11.9%水平，低於市場預期，亦低於同業渣打(2888-HK)(STAN-UK)，令人質疑其資本狀況能否支持漸進派息政策。歐智華直指，將滙控與渣打相比「並非恰當」，因渣打並無派息，而將盈利用作資本，滙控首季的CET1則是在派息後增加了20億美元。
歐智華續指，待上半年完成出售巴西業務後，CET1將可望增約60點子至12.5%，因此對資本水平感安心，現並無融資壓力；又認為維持現有派息政策無損資本狀況。財務董事麥榮恩亦表示，滙控會密切留意監管資本規定及經營環境變化，重申目前派息政策不變。
外資分析員表示，在目前經營環境及監管資本要求下，相信滙控現時CETI水平難以維持漸進派息政策。有分析員料滙控今年最多只能保持去年度51美分的派息。大摩則指，滙控收入前景及股息可持續性存疑，惟成本控制良好，業績可為市場接納。
滙控首季收入表現依然疲弱，按年跌近6%至約150億美元；經調整收入跌4%。歐智華指，這主要由於1至2月市場極為波動，季內環球銀行及資本市場業務(GBM)中的外匯、股票及信貸業務，以及零售銀行及財富管理業務的壽險產品制定業務收入同告減少。人民幣業務收入減22%至4億美元。
滙控首季撥備按年大升逾1倍至11.61億美元，主要由於油氣行業與金屬及礦業的撥備增加，GBM這方面的特殊準備尤多。員工人數方面，截至3月底止員工較去年底淨減少991人至25.42萬名，麥榮恩料，完成出售巴西業務後，員工人數將降至23.5萬名。市傳滙控檢討阿爾及利亞業務，或會退出北非市場。
歐智華說，該行今年首季根據計劃目標，再減少了150億美元風險加權資產，但企業貸款增加，令整體風險加權資產上升。市場波幅擴大和若干企業信貸評級惡化，亦使風險加權資產增加，然而，匯控繼續如期實現削減風險加權資產的目標。另外，該行的經調整營業支出下降7,600萬元，他有信心能於2017年底前實現降低營業支出的目標。
為匯控盈利貢獻最多的香港區，經調整除稅前利潤按年下跌13%至20.86億元。行政總裁歐智華在分析員會議上指出，香港區稅前盈利下跌，主要因為市場貸款意慾低及預期樓價下跌。
此外，也因為去年首季得益於「滬港通」，刺激股票交投上升，所以業績特別好。他表示，香港業務依然賺近21億元，為集團盈利貢獻1/3，是非常強勁的表現。
期內以業務分類，零售銀行及財富管理稅前盈利按年下跌29%至11.33億(美元，下同)；工商業務金額按年跌10%至20.5億元；俗稱「炒房」的環球銀行及資本市場稅前盈利，也按年跌30%至21.21億元。
按地區分佈，歐洲區業務稅前盈利按年增7.9%至16.88億元，是歐洲業務近年罕見的盈利增長；亞洲業務按年跌18%至35.3億元，北美洲業務稅前盈利則跌23.6%至3.64億元。至於香港業務首季除稅前盈利按年跌24.6%至20.89億元。
匯控財務董事麥榮恩指出，香港樓市下跌令該行的按揭需求減少，未來或使香港業務增長可能會放緩，英國表現則相對較好。但明年股東權益回報率(ROE)實現10%以上，仍然存有挑戰，但該行會盡力而為。
該行首季淨利息收益率維持穩定，今年暫時無明顯收窄壓力。但香港及英國的存款，以及亞洲區個人貸款收入則有所增長。除中東及北非利潤錄得增長外，其他市場的經調整除稅利潤均見下滑。
該行董事會擬將首3季派息金額統一，第4次金額將會不同。換言之，集團未來兩季派息都會是0.1美元。
另外，滙控旗下恒生銀行(0011-HK)昨天公布派發今年第一次中期息每股1.1元，與去年同期相同。該期股息將於今年6月7日(星期二)派發予於今年5月19日(星期四)名列該行股東名冊內之股東。該行股份將於年5月17日(星期二)起除息。
恒生銀行將於今年5月19日(星期四)暫停辦理股份過戶登記手續。為確保享有2016年第一次中期股息，股份過戶文件連同有關股票，必須於2016年5月18日(星期三)下午4 時30 分或以前在香港中央證券登記有限公司辦理過戶手續。恒生銀行昨收139元，跌1.42%。
至於匯控公佈季績後，為何股價會下跌，這或與大摩質疑其收入質素有關。大摩指，匯控淨利息收益率自去年第1季以來持續下降，惟去年第4季的跌幅輕微，主要反映貨幣換算的不利影響。
若不計及此項因素，淨利息收益率其實大致維持不變。客戶貸款收益總額仍然受壓，尤其是英國的按揭和有期貸款業務，也受到持續縮減和出售美國消費及按揭貸款組合所影響。
然而，其效應被以下項目大部分抵銷：亞洲的客戶賬項成本下降，主要原因是客戶將款項組合從成本較高的儲蓄戶口，轉入往來戶口；以及大陸、澳洲和印度央行下調利率。在拉丁美洲，集團受惠於央行加息的影響。
今日點閱排行：
