電子業下游產品出貨受阻，連帶影響上游半導體，整個產業似乎看不到一絲亮點，連身為蘋果供應鏈龍頭的鴻海，董事長郭台銘言談之中也透露出一絲憂慮。既然蘋果成為唯一亮點，台灣代工廠對蘋果訂單的競爭勢必也會更加激烈。
★作者
文◎朱丰瀛
時間正式邁入第三季，然而電子產業卻感受不到往年令人振奮的旺季氣氛。
放眼望去整個台灣的液晶顯示器、筆記型電腦與智慧型手機供應鏈，下游廠商對終端需求已經轉趨保守，宏碁、廣達、仁寶等ＰＣ大廠都不敢太樂觀，認為微軟（Microsoft）Windows 10的效應恐怕有限。
目前唯一的亮點就是蘋果（Apple），但身為蘋果供應鏈龍頭的鴻海，董事長郭台銘日前在股東會上卻表示，下半年市場有一些不確定因素，相較於往年，言談之中透露出一絲憂慮。
各地貨幣貶值，廠商出貨保守
分析第三季旺季不旺的原因，歐洲區與俄羅斯、東歐及南美的疲弱，是一大原因。根據TrendForce旗下光電研究單位WitsView報告指出，由於歐元與新興市場地區的匯率大幅貶值，市場購買力衰退明顯，當地的電子產品庫存去化速度便不如預期。
除此之外，貨幣貶值也導致品牌廠出貨變得保守，業者怕在各種經濟動盪之下導致匯率急貶，原本能賺錢的單子反而變成賠錢，因此無不小心翼翼，隨時急踩剎車。
WitsView提到，以筆記型電腦來看，第二季庫存向上堆疊，即使北美市場表現較強，仍無法彌補歐洲市場流失的份額；展望第三季，目前市場雜音增多，情況變成混沌不明。
WitsView也認為，ＰＣ產業雖然有微軟Windows 10與英特爾（Intel）新平台Skylake處理器等話題，但Windows 10提供免費升級，且對硬體規格並無相關限制或要求，因此對於新機的刺激效果有限；比較能期待的反而是新產品推出後，舊產品的降價，可望帶動一波需求。
儘管如此，WitsView僅保守估計第三季的筆電出貨季增率約為七％至九％，不如原本預期的一二％至一三％。
廣達、仁寶等筆電組裝大廠第二季都面臨品牌客戶下修訂單，對於第三季展望，市場保守看待。
智慧型手機市場，中國成長失速
在智慧型手機與平板電腦方面，同樣面臨歐洲景氣動盪影響，但過去智慧型手機還能靠著中國市場的高速成長撐腰，現在卻連中國也慢慢面臨成長失速。
研調機構DIGITIMES Research指出，中國市場日趨飽和，加上電信業者的購機補貼縮水，因此第二季智慧型手機出貨反彈幅度不如預期，季增率僅一五％，低於原本預估的二五％。
展望第三季，DIGITIMES Research評估，本季是中國以外市場的銷售旺季，因此過去高度仰賴中國電信通路的聯想與酷派等，恐怕仍會相當辛苦；反觀外銷到海外市場比例較高的ＴＣＬ、華為、中興等，可望有較佳機會。
而隨著中國市場的成長趨緩，如今各家手機廠也紛紛把重心轉向印度這塊高成長區；包括小米、聯想、宏達電、華為等都將大軍進駐投資，代工場如鴻海、英業達也將跟著品牌客戶一起前往，預計下半年就會開始建廠生產。
市調機構Strategy Analytics預估，印度智慧型手機市場爆發性強，隨著當地手機零售通路普及、以及中產階級的富裕程度提高，估計整體規模將從今年的一．一八億支成長到二○一七年的一．七四億支規模，成為僅次於中國的全球第二大手機市場。
可以想見，全球品牌都將往印度擠，加上Micromax等印度本土品牌崛起，未來勢必掀起一波殺戮。
晶片庫存偏高，需兩季消化
下游產品出貨受阻，自然連帶影響到上游的半導體行業。
大和證券六月底出具報告指出，訪查台灣相關供應鏈發現，晶片庫存的狀況比預期嚴重，估計整體晶圓代工與封裝測試產業的需求要兩個季度才能調整完畢，因此產業將度過相對冷清的第三季。
此外，根據國際半導體設備材料產業協會（ＳＥＭＩ）的數據，北美半導體設備廠商五月份訂單出貨值（Book-to-Bill Ratio）跌到○．九九，是今年以來首度跌破一，也是連續兩個月下滑，引發各界疑慮，認為半導體景氣轉趨疲弱。
台積電第二季已經下修過一次展望預估，對於第三季尚未有明確說法。日前市場盛傳，台積電已經通知矽晶圓材料供應商，減少第三季的供料達一○％以上，此消息雖未獲得證實，不過外界在經歷台積電第二季的意外下修後，對第三季已經不敢太樂觀。
而晶圓代工二哥聯電，日前更指出，受到非蘋果產品表現不佳、以及中國GAP成長趨緩等影響，因此半導體產業第三季恐怕沒有旺季效應，下半年景氣頂多「持平」，此話也為產業投下一顆震撼彈。
下半年仍看蘋果一枝獨秀？
整個產業似乎看不到一絲亮點，如今看來蘋果九月的新產品發表，恐怕成為最後的希望所在。
業者分析，蘋果去年推出的iPhone 6與iPhone 6 Plus，成功引爆市場買氣，然而光是一支手機就要七百美元、甚至更高，許多消費者買了一支iPhone之後、便暫緩購買其他的電子產品，此一排擠效應也衝擊到非蘋陣營的產品銷售。
至於今年九月推出的新一代iPhone 6s系列（名稱暫訂），目前看來整個規格設計應與上一代十分接近，可能僅會加入壓力觸控Force Touch功能、或新增不同的顏色，能否再掀一波搶購熱潮，是個問號。
不過可以確定的是，目前整個蘋果供應鏈都已經動起來，積極為新一代產品的生產做準備。
中國媒體報導，富士康的iPhone生產基地鄭州科技園區，七月初已經舉行誓師儀式，員工為即將到來的生產旺季加油。
而iPhone的第二供應商和碩，其位於中國上海的子公司昌碩，已經從六月底啟動招聘計畫，其上海工廠計畫招聘四萬人，為八月量產iPhone儲備人力。
除了iPhone，蘋果下半年確定會推出大尺寸iPad，希望重振平板聲勢；另外也可能推出第二代Apple Watch。從小螢幕到大螢幕，多尺寸齊發，只要消費者買帳，勢必會再次對其他非蘋產品造成排擠或替代效應。
既然蘋果成為唯一亮點，蘋果訂單的競爭勢必也會更加激烈；和碩已經準備好搶食更多iPhone訂單，鴻海也對廣達手上的Apple Watch與MacBook訂單虎視眈眈。
下半年的電子產業，恐怕得在沒有話題的蘋果供應鏈中尋找新話題。
