【鉅亨網記者胡薏文 台北】
台股今天開盤不到10分鐘,加權指數即重挫逾百點,而鄰近亞股並無異狀,彷彿「無風無雨倒大樹」,市場均將矛頭指向外資。果然今天盤後外資大砍台股104億元,金管會對外資報告在媒體發佈的「緊箍咒」,也被懷疑是導致外資「負氣」翻臉的原因之一。不過本土法人認為,外資也經常是「手口不一」,實際操作方向不見得與報告相同,而外資對電子權值股的調節動作,自2周前砍殺台積電(2330-TW)即已展開,且許多權值股持股比重最高的均為外資,如無原因外資何必「割肉」自砍?
在台股中,外資動向特別受到關注,除了外資資金部位龐大,且往往在個股操作上,也有明確的「一致性」,往往「喊水會結凍」,因此不僅是媒體,連主管機關、內資法人、一般投資人,甚至連上市櫃公司,都相當在意外資的動向與看法。
在媒體披露外資報告一事上,由於外資報告主要是提供外資客戶參考,媒體並非外資客戶,外資也沒有義務對一般投資人揭露報告。金管會盯上外資報告,應該是從今年的F-再生(1337-TW)、力旺(3529-TW)開始,認為外資報告過於聳動,影響台股秩序,因此才祭出「緊箍咒」,希望規範媒體轉載外資報告。法人指出,金管會立意良善,希望維持市場秩序、保護投資人,不過此舉對開放、自由的市場而言,卻有「管太多」之嫌,也未見其他國家證券市場限制外資發佈報告,或評論股市。外資有評論的自由,投資人應該也有判斷力,市場並非都讓外資牽著鼻子走。
回到台股今天的「無風無雨倒大樹」,應該是一開盤包括聯電(2303-TW)、矽品(2325-TW)、聯發科(2454-TW)跳空重挫,由於這3檔股票均為權值股,瞬間重挫,必然引來賣壓,加上昨天摩台指結算拉高後,外資空單轉倉,今天開盤沒必要再撐指數,也順勢「打回原形」,對照盤後外資在台股現貨市場、期貨市場的動作,也同步翻空,也可印證。
其實外資調節台股電子權值股,早在2周前即開始,台積電(2330-TW)法說後遭外資大砍,跳空跌停即是開端,而加權指數仍能維持在9400點之上震盪整理,主要是外資買盤轉進金融,拉抬金融「掩護」調節電子,讓只看指數的投資人,失去警覺。
外資在金融商品的操作上,除了股票之外,對期貨、選擇權應用嫻熟,甚至還搭配借券、公司債、ADR等套利,7月台指期結算後,外資在台指期佈局,即出現多空方向不明,但留倉多單、空單水位均持續攀高,即有打算「玩大的」,一旦方向明確,即可展開同向的攻擊行動,而今天一早的「跳水」動作,就有空方發動攻勢的意味。
外資也因為資金部位龐大,可操作的金融工具多,即使短線上看來「割肉」自砍,獲利縮水,不過外資往往都會透過期貨、選擇權等商品,擴大獲利戰果,而外資在台股操作的目的,就是為了賺錢,如果讓一般投資人都洞悉外資企圖,外資豈不綁手綁腳?而對台股投資人來說,應該學習的是,除了將外資言論、外資報告列為「參考」,應加強自己的判斷力,不要「盲從」外資!
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