台股來到2020年第四季,展望仍相對穩健,主因全球資金寬鬆、台灣基本面復甦及在中國去美化下成為潛在受惠者,台股前三季表現,仍是全球主要股市中少數報酬率翻正的市場,且未來持續看俏。近年來,面對每次經濟衰退,聯準會大多透過調降利率政策,釋放更多流通貨幣來刺激經濟,面對新冠肺炎,持續寬鬆政策外,美方下了更多猛藥,包含支持企業發債、購入投資級債、及ETF等來應對不確定的經濟市場。
(圖片來源:維基百科)
圖說:雖然聯發科短期股價受打壓,但公司的長期價值仍在且在4G 、5G手機晶片市場中拔得頭籌,股價終究回基本面。
疫情持續延燒,美聯準會表態將維持低利率,先前的縮表還未結束、新的資金又釋出到市場上,全球資金充沛,聰明資金流向台股。這兩天外資回補台股,其原因為台股基本面優,在中國去美化效應下,台股是潛在受惠者。
原本預估美國總統川普染疫,對於新一輪的紓困案能順利通過,解經濟上的燃眉之急,但川普卻暫停與民主黨國會議員協商疫情紓困法案,並表示要等到大選後再恢復協商,美國四大指數終場收黑。川普說,我已指示我的代表停止協商,在我贏得大選後,我們會通過重大振興法案,法案將把重點擺在勤奮的美國人和小企業。從川普的言談中,新紓困案遲早要過,對股市短空長多。
展望第四季,建議投資人可尋找中長期成長的標的;伺機布局中國去美化的IC製造、IC設計、封裝類股,另外在疫情催化下,零接觸經濟的電子商務、電競產業也續熱絡,下半年通常是手機相關供應鏈旺季,可留意蘋果供應鏈,其中尤以5G具話題性,預期相關零組件供應商受惠最大。
指數站上季線後,進一步挑戰萬三關卡。之前9/25(二)所分享的,聯發科(2454)利空鈍化,由581元漲至今日高點722元,大漲39%;我記得當下跟大家分享聯發科時,正當美國對中芯制裁利空消息不斷,聯發科股價備受壓抑,雖然聯發科短期股價受打壓,但公司的長期價值仍在且在4G 、5G手機晶片市場中拔得頭籌,股價終究回基本面。