疫情解封的選股法

疫情解封的選股法

萬寶週刊MARBO WEEKLY 2020-05-29 11:00

◎黃清照 CSIA

台股四度挑戰萬一關卡,這次能否順利站上呢?我看法跟先前一樣,指數放兩邊,選股放中間,指數能否站上萬一點,我認為低基期、低本益比的股票至關重要,因為最先漲的生技股已經沒力了,高本益比的IC設計股風險太高,當資金由生技股撤出後,將回歸電子、傳產等族群,電子股我看好被動元件族群,今、明年都將大成長,本益比10倍左右,傳產股我最看好汽車零組件,今年因疫情影響遭殺低,業績見谷底,下半年隨疫情陰霾退散將慢慢開始回溫,尤其是還在年線下的更有利潤空間,本期我將比較剛站上年線的高鐵(2633)及年線下相對低估的東陽(1319)做簡單的介紹。

政府釋出振興券 高鐵最受惠

行政院拍板釋出振興券,擬規劃每人支付1000元換取3000元振興券,大手筆斥資逾400億元點火內需消費力道,預計6月初公布細節,7月暑假上路。台灣這一波防疫有成,擴大受惠族群拚國內消費,最受惠的族群就是運輸業的高鐵、飯店業的晶華、華園、餐飲業的王品等。從法人籌碼我們可以看到近五日法人著墨最多的就是台灣高鐵,隨著疫情減緩,國旅熱度回溫,台灣高鐵亦啟動「美好再一起─台灣高鐵旅運振興方案」,高鐵營運可望自谷底攀升。

(圖片來源:維基百科

圖說:台灣這一波防疫有成,擴大受惠族群拚國內消費,最受惠的族群就是運輸業的高鐵、飯店業的晶華、華園、餐飲業的王品等。

 

高鐵股價最近也強勢站上年線,做出多頭表態的動作。但我們仔細看一下高鐵的財報,高鐵去年賺1.42元,去年Q1 0.41元,今年0.2元,我預估就算下半年回溫,今年獲利仍受影響,我預估可能1~1.2元之間,本益比高過30倍買貴了!相對於同樣為運輸相關,股價位階、價格也差不多的東陽就顯得委屈。

東陽下半年營運看俏

汽車零組件廠東陽4月AM不佳,反倒是OEM業務有所增長,不過全球疫情逐漸控制,預估AM事業將逐漸回歸穩定,而OEM基期本就偏低,營運將呈現觸底反彈,今年下半年營運樂觀看待。

東陽AM事業主要在歐美地區,而歐美國家陸續解風的情況下,AM業績應明顯回升,不過目前市場水位相對偏高,加上訂單能見度略低,反倒是基期偏低的中國市場提早解封的情況下,OEM事業的狀況表現也優於AM事業,4月中國地區營收月增約4成,獲利也明顯改善,預期5~6月將可持續回升。

 

【原文刊載於《萬寶週刊》1387期,更多精采內容請上《萬寶週刊》官方網站;《萬寶週刊》官方粉絲團。未經授權,請勿轉載】

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