◎王榮旭 CSIA/CFTA
2020大選落幕,蔡英文成功連任,民進黨也在立法院拿下過半席次,政策推動已沒有理由拖延,預期蔡英文第二個任期內將繼續推動「5+2產業」,其中我比較看好的是風電與生技,尤其是生技是台股第二大族群,但在去年台股大漲的過程中幾乎沒漲到,今年有望出現一波補漲行情。尤其是「再生醫療法」最快將在今年3月的立法院新會期通過,預估2050年時再生醫療產業全球產值將高達3800億美元。
政策做多生技產業
(圖片來源:資料圖庫)
過去生技族群的行情,往往離不開政策面點火,不管是過去的新藥條例還是特管法,都帶動了一波生技股行情,如果再生醫療法能在今年3月通過,預期將帶動新一波的生技行情,其中長期佈局細胞免疫療法的基亞(3176)和訊聯(1784)預計受惠最多,且兩檔股票目前股價都在相對低點,上漲空間較大。
美時戒毒癮及血癌藥潛力大
除了關注政策面,選股也要回歸基本面,12月營收創新高的生技股其實不少,比較熱門的有美時(1795)、喬山(1736)、南光(1752)、科妍(1786)、佐登-KY(4190)等等,其中喬山12月營收創新高,月增長達41.99%,今年3月已確定將合併日本富士營收,預計喬山今年營收和獲利都將寫下歷史新高,股價也在近期經過整理,後勢值得留意。美時12月營收遠超市場預期,不但創下歷史新高,月增幅度更高達138%,年增227%;美時戒毒藥B/N受惠美國法規調整,原本的最大競爭對手Sandoz已經退出市場,包含美國大型公保Medicare和Medicaid在內的原Sandoz通路商,大部分已經在去年第4季與美時續約,美時未來市佔率有望突破3成。另外美時的血癌藥物Lenalidomide雖然暫時無法在美國市場銷售,但歐洲市場不受影響,且潛在競爭者較少,預期將是價格與利潤較理想的藍海市場,潛力更勝戒毒藥B/N,最近股價回跌,反應市場擔心降價壓力,但美時戒毒癮藥市佔增長到3成,可抵銷降價問題,今年業績可望再走高。